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京新药业:业绩持续超预期,销售和研发能力不断提升

发布时间:2018-08-21    研究机构:兴业证券

盈利预测:公司多个重点品种仍处在较好的成长期,在行业增速显著放缓的大背景下较为难得,瑞舒伐他汀等品种后续有望享受一致性评价的政策红利,后续精神管线品种不断丰富。公司营销不断改善,股份回购也彰显了公司对于未来业绩发展的信心。我们上调公司盈利预测,预计公司2018-2020年EPS分别为0.50、0.64、0.78元,对应2018年8月16日收盘价其PE分别为21、17和14倍,公司目前业绩增长较为确定,估值水平不高,继续维持“审慎增持”评级。

风险提示:主要产品降价风险;原料药价格波动风险;巨烽业绩波动风险。

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