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医药生物行业:医保目录调整专题之心血管系统用药

发布时间:2017-02-10    研究机构:东方证券

核心观点

心血管病用药市场规模大、易出重磅品种。心脑血管病在国内患病率极高,患者高达2.9亿人,且患病率随老龄化加剧而持续提升,加上心血管病属于慢病,这使得心血管病用药市场规模巨大,同时重磅品种频出。由于新版医保目录即将推出,我们认为进入医保目录的心血管用药品种将受益医保支付销售放量,从而早就新的重磅品种。

我们分析此次有较大可能调入医保目录的心血管病用药,包括奥美沙坦酯、厄贝沙坦氢氯噻嗪、匹伐他汀钙、注射用益气复脉(冻干)、注射用丹参多酚酸(冻干)和银杏二萜内酯葡胺注射液。奥美沙坦酯是新型ARB类降压药,疗效优势明显,安全性高,且更具药物经济学特性,如能纳入医保有望明显销售放量;厄贝沙坦氢氯噻嗪是疗效确切的复方ARB类降压药,国产仿制药优势较明显,如能纳入医保,无论整体规模还是国内厂家份额都有望进一步提升;匹伐他汀钙为新一代他汀类降脂药,临床优势明显,国内厂家优势突出,如能纳入医保有望加速对其他医保他汀类药物的替代,实现销售放量;注射用益气复脉、注射用丹参多酚酸和银杏二萜内酯葡胺注射液均为新一代高质量心血管中药注射剂代表,前期销售未能放量主要受医保资质和招标进度制约,如能成功进入全国医保销售快速提升。

投资建议与投资标的

建议关注可能受益公司:天士力(600535,买入)、华润双鹤(600062,未评级)、京新药业(002020)(002020,未评级)、上海医药(601607,未评级)、复星医药(600196,买入)、誉衡药业(002437,未评级)、中国生物制药(1177.HK,未评级)。

风险提示

如果相关品种未能调入本次的新版全国医药目录,可能会影响预期销售增速。

如果政策推进不达预期,可能会影响相关品种的销售情况

申请时请注明股票名称