京新药业(002020.CN)

医药生物行业:十四五浆站获批集中释放、静丙海外出口加快 建议关注博雅生物、天坛生物等

时间:21-11-22 08:30    来源:东方财富网

投资要点

本周(2021.11.15-2021.11.19)、年初至今生物医药指数涨幅分别为2.25%、-7.95%,相对沪指的超额收益分别为2.22%、-1.79%;本周医疗服务、生物药、中药等股价跌幅较大,化药、器械、商业等股价较为强势;本周涨幅居前九安医疗(+61.18%)、*ST 百花(+20.78%)、润达医疗(+19.88%),跌幅居前济川药业(-13.73 %)、中关村(-13.02%)、京新药业(002020)(-8.51%)。涨跌表现特点:新冠居家检测出口、新冠治疗等个股比较活跃,九安医疗等涨幅较大;受到默克、辉瑞等口服新冠治疗药物的影响,原料药板块较为强势;低估值中药受到市场青睐,健民集团、羚锐制药等涨幅较大;原料药仍然受到市场关注,奥翔药业、美诺华、健友股份等涨幅较大。

十四五规划有望加速国内采浆站建设,行业采浆量增速未来有望提速。各地正紧锣密鼓筹划十四五规划,云南省卫健委已经公布《云南省单采血浆站设置规划(2020—2023)(征求意见稿)》,拟在全省新增设置20 个单采血浆站。我们预计随着后续更多省份披露采浆站建设规划,十四五期间国内批准采浆站数量有望显著增加,以博雅生物、天坛生物为代表的血制品头部企业有望显著受益,我们估算十四五期间国内血制品行业采浆量年复合增速或有望超过10%。

全球首个IL-25 单抗! 鑫康合XKH001 获批临床;东阳光药4 类仿制药上市申请进入待审批阶段。2021 年11 月15 日,鑫康合的XKH001 注射液临床试验申请获NMPA 批准,用于治疗中重度哮喘,这是全球首个IL-25 单抗。2021 年11 月16 日,东阳光药4 类仿制药富马酸喹硫平片上市申请进入待审批阶段,冲刺国产第4 家。富马酸喹硫平属于脑内多种神经递质受体拮抗剂,是一种新型抗精神病药,用于治疗精神分裂症。

具体配置思路:1) 创新药及产业链领域:药明康德、泰格医药、凯莱英、九洲药业等;2)BIOTECH 类创新药:康方生物、信达生物、亚盛医药等;3) 原料药领域:普洛药业、司太立、天宇股份等;4)疫苗领域:智飞生物、康泰生物、万泰生物等;5)生长激素领域:长春高新、安科生物等;6)医疗服务领域:通策医疗、爱尔眼科、信邦制药等;7)血制品领域:博雅生物、天坛生物等;8)药店领域:一心堂、老百姓等;9)医美领域:爱美客、华熙生物、华东医药、昊海生科等;10)医疗器械领域:

眼科耗材:爱博医疗、欧普康视;医疗设备:迈瑞医疗;心血管治疗性耗材:微创医疗、沛嘉医疗;消化治疗性耗材:南微医学;家用器械:

鱼跃医疗等。

风险提示:研发进展或不及预期;药品降价幅度超预期;医保政策进一步严厉等。